Siempre que hablamos de análisis financiero hacemos énfasis en la importancia de los indicadores financieros, desde el momento de su cálculo hasta su interpretación y tipos de medición, siempre con el fin de tener un panorama claro de la salud financiera de la compañía desde diferentes puntos de vista o frentes que son clave. En respuesta al interrogante de este blog “¿Para qué sirven los indicadores financieros?” haremos un recorrido por los tipos de indicadores financieros con su respectiva funcionalidad al momento de interpretarlo y hacer seguimiento.

Frentes de acción financiera en la medición de los indicadores financieros

Partiendo de las cifras financieras de la compañía que provienen directamente de sus Estados Financieros oficiales (Estado de situación financiera y Estado de resultados integral, flujo de caja, entre otros), podemos tener un panorama financiero desde los siguientes frentes de acción:

Liquidez: Con indicadores como la razón corriente, prueba ácida y capital de trabajo se tiene un completo panorama de la capacidad de la compañía de cubrir sus deudas o pasivos en el corto plazo en caso de liquidación de la compañía, estos indicadores son muy utilizados para validar si los activos de la compañía son suficientes o insuficientes para cubrir las necesidades de capital de trabajo.

Endeudamiento: Indicadores como el endeudamiento total, endeudamiento financiero, Deuda/Ebitda, entre otros, son clave para entender el nivel y posibles topes de endeudamiento externo en los que puede incurrir la compañía para adquirir deuda o iniciar procesos de pagos de obligaciones financieras para que la compañía no sea vista desde el sector financiero como una mala alternativa de colocación de créditos, préstamos o capitalización.

Actividad: Desde indicadores de rotación hasta ciclos de conversión permiten medir la capacidad de la compañía para recuperar la inversión puesta en marcha, estos indicadores brindan una visión clara de los tiempos de recaudos de cartera, pagos a proveedores y comportamiento de los inventarios para obtener y mejorar constantemente los ciclos de recuperación de efectivo y mantenerlos siempre en los niveles que exigen las políticas de la compañía que por lo general son de 30 a 60 días.

Rentabilidad: Todos los niveles de rentabilidad desde el margen bruto hasta el margen neto permiten identificar las rentabilidades por cada fase de operación de la compañía permitiendo dar relevancia a la fase en la cual la compañía está quemando más dinero para de esta manera crear estrategias de optimización, por ejemplo si se obtiene un margen bruto demasiado alto y a la vez un margen operativo demasiado bajo, se supone que la compañía quema demasiado capital en gastos administrativos y de ventas por lo cual se procede a crear estrategias de optimización o ahorro, este proceso se puede hacer desde la causación de costos, gastos operativos (administrativos y ventas) y gastos e ingresos no operacionales. Por otro lado, los márgenes de rentabilidad permiten hacer un comparativo con los márgenes de años anteriores o de la industria para fijar metas futuras en la estructuración presupuestal.

El factor común de los indicadores financieros.

Una vez sabiendo que los indicadores o ratios financieros expresan la relación existente entre cuentas o rubros específicos de la información contenida en los estados financieros, podemos usarlos inteligentemente de la siguiente manera:

  • Comparando los ratios financieros de nuestra compañía con los de otras compañías sin importar el tamaño de esta, ya que los ratios se encuentran en términos relativos y son comparables entre sí; también compararlo con el desempeño de la industria o sector respectivo.
  • Realizar un diagnóstico identificando los sucesos importantes del pasado que más han impactado los ratios financieros. De este modo se pueden identificar problemas potenciales y crear un plan de acción para corregirlos.
  • Combinar a criterio propio diferentes indicadores financieros para tener el panorama especifico deseado, esto en caso de que la relevancia de unos pocos indicadores financieras sea mayor a los demás debido al modelo de negocio de la compañía.
  • Uno de los usos más importante es la utilización de las razones financieras para la elaboración de proyección de estados financieros y fijación de metas, ya que la información del pasado permite tener un camino marcado de lo que puede ser en el futuro.
  • La revisión periódica y el seguimiento de las razones financieras es importante para tener una línea de tiempo de la evolución de cada uno de ellos y la estacionalidad de su comportamiento, por ejemplo en cuales meses o años la compañía presenta los menores niveles de liquidez o presenta los mayores márgenes de rentabilidad, entre otros supuestos; adicional a esto y muy importante, la revisión constante podría predecir una posible quiebra financiera, teniendo en cuenta el modelo de quiebra empresarial explicado por Edward Altman en el año 1968.