¿Cómo hacer una buena planeación financiera?

La administración financiera tiene la finalidad de planificar los recursos económicos de tu empresa generando optimización; el objetivo es reducir riesgos y aumentar el valor de la organización, por lo que esta planeación financiera debe ser eficiente para lograr las metas estratégicas de tu empresa, es importante considerarlo como el empresario que eres.

Este proceso de elaboración debe ser integral, detallado, organizado y personalizado; enfocado en tiempos, costos y recursos, debemos orientar nuestros esfuerzos en las siguientes actividades:

  • Conoce y analiza tu situación financiera: solicita tus estados financieros de forma periódica a tu contador, analiza mes a mes tus movimientos financieros identificando si tus ingresos son suficientes para cubrir tus gastos o en que estás gastando mucho.
  • Genera objetivos financieros: Sin importar cuál  sea el resultado de tu análisis financiero hay que tomar acción para mejorar o mantener tu situación, estos objetivos deben ser generales; ejemplo disminuir tus deudas o generar mayor ahorro, y objetivos específicos; logrando ser medibles como reducir deuda 10% en x mes o generar ahorro de x valor por cierto tiempo.
  • Diseña tu estrategia: Debemos alcanzar los objetivos, lo importante es que tengas claro cómo lo vas a lograr, adelantarnos a los riesgos identificados, haciendo uso de herramientas permitiendo prepararse para posibles cambios.                                   
  • Genera un presupuesto: Implementa un sistema para el registro de gastos, debes hacer tangible toda la planeación financiera, es importante tener diferentes escenarios, y  estos a su vez deben tener cifras, tiempo y  posibilidad de ser modificados.

Para una  gestión financiera efectiva te recomendamos generar evaluación de la planeación de forma periódica,  es importante valorar los resultados en detalle implicando proyecciones, ajustes y retroalimentación. Recuerda que la idea es prepararte lo mejor posible para cualquier situación que pueda enfrentar tu empresa.

Al obtener una eficiente planeación financiera podrás tomar decisiones estratégicas en los siguientes aspectos:

  • Ajustando  gastos de acuerdo a tu operatividad.
  • Fijando objetivos claros  de ventas  mes a mes.
  • Visibilidad en la mejora de la rentabilidad.
  • Claridad en fuentes de financiación.

Sabemos que como empresario debes enfrentarte a retos diarios y este concepto permite sensibilizar diferentes niveles de cumplimiento, pero principalmente  es una gran base para el crecimiento continuo de tu empresa, si quieres lograr generar valor, hazlo  a través de diversas metodologías de organización y trazabilidad de rutas como lo es la planeación financiera.

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¿Qué son los indicadores financieros?

Mucho se ha dicho sobre los indicadores financieros, desde sus orígenes en 1870, donde los bancos a través de un esquema crediticio, empezaron a analizar los Estados Financieros de las empresas. Hasta la actualidad, donde se utilizan como una herramienta fundamental para el éxito de cada una de las empresas. Sin embargo, no todas las empresas tienen un entendimiento claro y un manejo adecuado de estos indicadores.

 A lo largo de este documento, daremos respuesta a preguntas cómo ¿qué son los indicadores financieros? ¿Cuál es la importancia de estos indicadores financieros? y daremos un recorrido, reconociendo ejemplos claros de los diferentes indicadores financieros

¿Qué son los indicadores financieros?

Los indicadores financieros, son una herramienta que nos permite crear un diagnóstico de la situación actual de la empresa, la cual se realiza a través de la interacción de los rubros de los Estados Financieros; en palabras más amigables, es una manera práctica de leer los estados financieros y entender el comportamiento de la empresa.

Así como realizamos un diagnóstico automotriz para detectar un problema particular del carro, también podemos hacer el diagnostico a nuestra empresa para detectar problemas con su correcto funcionamiento. Si conocemos los puntos débiles del funcionamiento financiero de la empresa, podremos enfocarnos en mejorarlos y mantener una empresa saludable y sostenible.

Importancia de los indicadores financieros

Sin un manejo adecuado de los indicadores financieros, los empresarios no tendrían un panorama claro de la salud financiera de su empresa, los indicadores son esenciales para entender el desempeño de la empresa, pues permite tener un punto de comparación y así trazar metas de mejoramiento y evidenciar la evolución de la empresa a lo largo del tiempo.

Por otro lado, permite comparar nuestra empresa con otras del sector e identificar puntos fuertes para aprovechar y puntos débiles que se deben mejorar, esto con el fin de llegar a ser una empresa competitiva y con un desempeño superior.

Ejemplo de indicadores financieros

A continuación, te presentamos algunos indicadores financieros agrupados en los 4 pilares financieros básicos: Liquidez, Actividad, Rentabilidad y endeudamiento

Indicadores de Liquidez

Estos indicadores buscan medir la capacidad que tiene la empresa de afrontar sus deudas y obligaciones de corto plazo con sus activos corrientes, determina si la empresa tiene o no la posición de cumplir sin demoras los pagos del total de sus responsabilidades

Indicadores más usados

  • Razón Corriente: este indicador mide la capacidad que tiene la empresa de cubrir todas sus deudas a corto plazo con los activos corrientes que posee.
  • Prueba acida: igual que la razón corriente mide la capacidad que tiene la empresa de cubrir todas sus deudas a corto plazo con los activos corrientes, pero este indicador no incluye los inventarios, ya que la empresa no puede estar sujeta a vender sus inventarios para poder pagar sus deudas
  • Capital de trabajo: Busca identificar los recursos corrientes con los cuales contaría la empresa después de pagar todas sus obligaciones a corto plazo
  • Indicadores de Actividad: Estos indicadores buscan medir la eficiencia de la empresa, administrando sus recursos y midiendo el tiempo que cuesta recuperarlos, es decir, que tan bien funciona la organización en cuanto al manejo de sus activos y pasivos a largo y corto plazo.

Indicadores más usados

  • Rotación de cartera: permite calcular en promedio el número de días en que las cuentas por cobrar a clientes se convierten en efectivo
  • Rotación de proveedores: Indica el tiempo promedio en número de días, en que la empresa realiza el pago de las obligaciones con los proveedores
  • Rotación de inventarios: permite identificar el tiempo en que tarda en realizarse y venderse los inventarios
  • Ciclo de conversión de efectivo: este indicador determina el número de días que tarda la empresa en recuperar el dinero invertido en la producción de bienes o servicios.
  • Indicadores de Rentabilidad: Este grupo de indicadores miden la gestión de la gerencia administrando los recursos de la empresa, identifica la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades a partir de las ventas
  • Margen Bruto: Muestra el porcentaje de los ingresos que queda una vez se descuentes los costos operacionales. Margen Bruto = Utilidad Bruta / ventas 
  • Margen EBITDA = muestra el porcentaje de los ingresos una vez se descuenten costos operacionales y gastos administrativos y de ventas, sin considerar depreciaciones y amortizaciones. Margen EBITDA= EBITDA/ Ventas
  • Margen Operacional: muestra el porcentaje de los ingresos operacionales una vez se descuenten costos operacionales y gastos administrativos y de ventas. Margen operacional= Utilidad operacional / ventas
  • Margen Neto: muestra el porcentaje de los ingresos operacionales una vez se hayan descontados costos y gastos, impuestos y agregado lo ingresos no operacionales. Margen Neto: Utilidad Neta / ventas

Como podemos observar, los indicadores antes mencionados, miden la utilidad en diferentes puntos del estado de resultados, esto se realiza con el fin de identificar en que punto del estado de resultados existen inconvenientes y enfocar esfuerzos en mejorarlos

  • ROA (Rentabilidad del Activo): Este indicador muestra la rentabilidad del total de los activos de la empresa y busca medir la capacidad de los activos de la empresa, para producir utilidades. ROA= Utilidad Neta / Activos totales
  • ROE (Rentabilidad del Patrimonio): Este indicador muestra la rentabilidad que genera la empresa sobre sus fondos propios y mide la capacidad que tiene la empresa de generar beneficio para sus accionistas. ROE= Utilidad Neta / Patrimonio
  • Indicadores de Endeudamiento: Este grupo de indicadores miden la participación de acreedores externos en la operación de la empresa, es decir el nivel de financiamiento que posee la empresa.

Indicadores más usados

  • Endeudamiento Total: Ayuda a determinar el nivel de financiamiento externo que maneja la empresa y nos sirve para controlar el endeudamiento general de la empresa

Se recomienda que este indicador se mantenga en niveles de 60%, esto con el fin de que la empresa pueda requerir deuda financiera en casos extraordinarios.

Recomendaciones

  1. Existen muchos indicadores financieros que pueden medir diferentes frentes de la empresa, el éxito está en elegir los que mas se ajusten a su negocio
  2. Se debe monitorear estos indicadores comparándolos con los periodos anteriores, esto para identificar si se esta mejorando o por lo contrario estamos presentado inconvenientes en la gestión financiera de la empresa
  3. Importante compararse con pares de la industria para identificar si los indicadores son similares o que tan lejos están, esto sirve para medir la competitividad de la empresa

La guía perfecta para el análisis financiero

El análisis financiero de una empresa abarca distintos aspectos de la realidad de la misma que trascienden los simples números básicos de ingresos y egresos o de utilidad. La robustez de análisis financiero que puede extraerse de la adecuada correlación, contraste y manejo de los estados financieros de una empresa es mucho más profunda de lo que puede pensarse inicialmente.

El análisis de los estados financieros se aborda desde la consultoría financiera de forma tanto independiente como agregada. Cada uno de ellos permite entender ciertas realidades de las empresas y al combinarlos se obtiene un análisis integral. En primera instancia, al pensar en los aspectos básicos de ingresos, egresos y utilidad es clave abordar el estado de pérdidas y ganancias. Al realizar un análisis de este estado financiero es clave poder entender cómo se comportan los diferentes rubros del mismo con el paso del tiempo y como se comporta la correlación entre ellos mismos. A esto se le llama análisis horizontal y análisis vertical.

El primero nos permite entender cómo evoluciona un aspecto particular de la empresa. ¿Está aumentando mi ingreso? ¿qué tanto? ¿Cuánto ha incrementado mi gasto en marketing o en personal en el último periodo? Este tipo de preguntas son clave de poder responderse con este tipo de análisis. Pero los incrementos o decrecimientos del estado de resultados no deben estudiarse de forma independientes, y ahí es donde entra el análisis vertical. Si bien en determinado periodo una empresa puede haber cambios en algún rubro de egresos, por ejemplo, como se correlaciona esto con los ingresos. Un año o trimestre determinado puede observarse, por ejemplo, que el gasto en publicidad y mercadeo se duplicó. Eso podría atraer alarmas, de no ser porque puede observarse qué relación guarda este gasto con los ingresos. Si el gasto comercial se duplicó, ¿cuál es la relación con ingresos? ¿se duplicaron o triplicaron o por el contrario crecieron menos de el doble? Si la respuesta es la primera, quiere decir que la empresa está siendo eficiente en alguna medida en su gasto comercial y crecerlo traerá más ingresos y más utilidad. Sin embargo, si la relación se deteriora (por ejemplo, partiendo de una relación de 1:4 de gasto de mercado a ingreso a 1:3 querrá decir que se invierte más pero no se está haciendo uso eficiente de estos recursos. La misma lógica puede aplicarse a todos los rubros de este estado de resultados en comparación con los ingresos y así entender los cambios que pueda haber en los márgenes de rentabilidad. Si estos se deterioran o mejoran, un análisis vertical de los rubros de costo o gasto permiten entender por qué se da dicho comportamiento.

Pasando al análisis de situación financiera, este termina siendo una foto en determinado momento de tiempo de la empresa en términos de activos corrientes, pasivos corrientes, activos fijos y endeudamiento. Para este estado financiero se aplican las mismas premisas que se han mencionado anteriormente de análisis vertical y horizontal. Sin embargo cobra mayor relevancia la aplicación de indicadores financieros que permitan analizar cómo se interrelacionan diferentes componentes de este estado de resultados y cómo se interrelacionan con el estado de pérdidas y ganancias. Los indicadores financieros abordan diferentes aspectos de la salud financiera de la empresa como lo son la liquidez, solvencia, endeudamiento y rentabilidad, entre otros. Si bien la cantidad de indicadores es variada, lo más importante es saber qué se quiere analizar y qué rubros de los estados financieros. Si queremos saber de liquidez, es clave analizar el capital de trabajo (relación entre activos corrientes y pasivos corrientes) mientras que si queremos entender cómo se ve el endeudamiento de la compañía podríamos analizar cual es la relación de pasivos a patrimonio o entender que porcentaje de ese pasivo es a corto o largo plazo. Esto mismo indicará si las preocupaciones de deudas/pasivos de la empresa son de corto plazo (liquidez) o largo plazo (solvencia).

El diagnóstico financiero de todas formas no estaría completo si no se utilizan indicadores que interrelacionen los estados financieros o que vayan más allá de los indicadores básicos. Sobre el primer punto mencionado, entender las rotaciones de la empresa (rotación de cartera, inventario o proveedores) implica necesariamente correlacionar y entender los cambios de estos rubros del estado de situación financiera en comparación con la evolución de actividad. ¿Creció la cartera porque vendí más este mes? ¿Creció la cartera porque cobramos peor? ¿El manejo de inventarios mejoró o empeoró de acuerdo a el nivel de ventas y compras de la empresa? Los indicadores de actividad típicamente buscan esto, entender movimientos de cuentas del balance general con la evolución de ventas y costos. El endeudamiento, por otro lado, también puede (y suele) analizarse correlacionando ambos estados financieros. ¿Qué tan mayor es mi deuda financiera en comparación con mi utilidad operativa y deuda? ¿Cómo se ve el servicio de la deuda de mi empresa (flujo de caja vs pasivo de endeudamiento)? Y para ir más allá, se puede cerrar el capítulo de indicadores (sin decir que se hayan mencionado todos) con el análisis dupont que descompone la rentabilidad sobre el patrimonio en 3 indicadores independientes o el índice de quiebra de Altman que permite monitorea si, de acuerdo a la combinación de varios indicadores financieros, la empresa puede tener mayor o menor probabilidad de quiebra. Todos estos y muchos otros indicadores son clave a la hora de cualquier diagnóstico financiero y forman parte de una consultoría financiera integral.

Por último y no menos importante, las diferentes métricas y análisis anteriormente mencionados no deben verse de forma independiente del contexto y mercado. Llevar una trazabilidad periódica de la evolución de indicadores es clave para saber si la empresa está mejorando o empeorando, pero es una comparación o benchmark con el mercado quien dirá si la empresa está bien. Más allá de si el margen de rentabilidad ha subido o bajado, saber si la empresa está por encima del mercado o por debajo es un factor clave para entender de si dichos cambios en el margen son una preocupación menor o por el contrario es algo critico a atacar.

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Valoración de empresas.

Valoración de empresas.

Actualmente la valoración de empresas es un servicio muy apetecido en todo el
mundo, ya que a partir de este se puede iniciar un proceso de venta de una compañía
tanto total como parcialmente, con el fin de crear una fusión o adquisición entre
empresas, la recompra de acciones o participaciones de los socios de la compañía así
como el posible ingreso de nuevo socio, entre otras razones que varían de acuerdo al
sector o tipo de compañía que esté interesada en solicitar en este servicio. De esta
manera, es claro que el ejercicio de valoración de empresas debe entenderse como
un servicio básico a la hora de iniciar una negociación y un instrumento necesario al
momento de tomar decisiones de una compañía teniendo él cuenta el valor de la
empresa según su mercado.
A pesar de que existen diferentes métodos en los que se puede valorar la empresa,
todos buscan determinar el valor económico de la empresa en un momento especifico
de la vida de la compañía y con base a sus cifras financieras, planes de negocio,
expectativas de crecimiento y otros supuestos generadores de valor.

Algunos de esos métodos pueden basarse en el valor contable como flujo de caja                                                               descontado y venture capital, o basados en el mercado por múltiplos.

Flujo de caja descontado: Es uno de los métodos más comunes este método
determina el valor de la empresa a través de la estimación de los flujos de
dinero en el tiempo, es decir, proyectándoles a varios años según el
crecimiento que se espera y con el fin de descontarlos con una tasa de
descuento apropiada, el WACC.

Múltiplos: Es otro método de valoración muy común el cual consiste en valorar
una empresa según su valor de mercado por medio de la comparación con
otras empresas que sean comparables y que coticen en bolsa, los múltiplos
más convencionales son EBITDA o Ingresos.

Venture Capital: Es un método que se basa en estimar la valoración presente
con base a las expectativas de retorno que tenga un inversor de cara a un exit
o un evento de liquidez futuro.

Con el fin de hallar el valor más cercano a la realidad, realizando los tres métodos de
valoración se puede hacer un análisis tornado que te de un rango más acertado a lo
que es la empresa.

Consejos para ampliar el mercado y detonar el crecimiento en mi empresa

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